Saiba O Que É Payback E Como Fazer O Cálculo

Já ouviu falar sobre payback? Esse indicador financeiro é usado para analisar o tempo necessário que uma pessoa ou empresa precisa para recuperar um investimento, seja em um novo projeto ou mesmo em um negócio. 

Normalmente, essa métrica é utilizada por investidores e gestores que desejam conhecer o grau de risco antes de tomar uma decisão importante. 

Leia o nosso artigo e entenda o que é payback, como essa métrica funciona, sua finalidade e como fazer o cálculo. Vem com a gente!

O Que É Payback?

O payback, como mencionamos, é uma métrica usada para calcular o período necessário para a recuperação total de um determinado valor investido em um projeto, empreendimento ou aplicação financeira. 

Ou seja, a partir desse cálculo, é possível conhecer quanto tempo o lucro acumulado será igual ao valor investido inicialmente. Esse período pode ser medido em dias, meses ou até anos.  

Dessa forma, o payback é um dos indicadores mais usados nas avaliações relacionadas aos investimentos empresariais. 

Qual A Finalidade Do Payback?

O payback  tem a finalidade de apresentar, de maneira concreta, dados relacionados ao retorno do investimento realizado por empresas, investidores ou empreendedores. 

Seu objetivo é, justamente, o de respaldar decisões que podem gerar algum tipo de risco, favorecendo a escolha por projetos com uma melhor viabilidade econômica.

Qual A Relação Do Payback E Fluxo De Caixa?

Para que o cálculo seja feito de forma correta, é importante esclarecer a relação do payback com o fluxo de caixa. 

Para conhecer esse tempo de retorno, as projeções de caixa devem ser analisadas levando em consideração as receitas e despesas futuras ligadas ao investimento em questão.

Somado a isso, a gestão financeira da empresa também precisa ser feita de maneira eficiente, já que o cálculo do payback pode mudar conforme as previsões de faturamento ou economias que não forem obtidas. 

Como Calcular O Payback Simples E Descontado?

Neste contexto de avaliação sobre o retorno de investimento, temos dois tipos de payback: simples e descontado.

Cálculo Simples

O método simples oferece uma fórmula bem básica, que é a seguinte:

paybak simples = investimento inicial/saldo médio do fluxo de caixa no período

Cálculo Descontado

No caso do cálculo de payback descontado, é preciso levar em consideração a taxa de desconto, que faz o ajuste dos valores ao longo do período. 

Isso acontece porque o valor pode variar com o tempo; por isso, é necessário fazer  a correção monetária a partir da inflação ou deflação. 

Para realizar o cálculo de payback descontado, considere a TMA (Taxa Mínima de Atratividade), que determina a rentabilidade mínima desejada do investimento, baseada em indicadores como a taxa Selic, por exemplo. 

O VPL (Valor Presente Líquido) também deve entrar no cálculo. Ele refere-se ao valor atual do fluxo de caixa futuro, ajustando-o para o presente usando uma taxa de desconto.

Quais As Vantagens E Desvantagens Em Utilizar O Payback?

O payback é um indicador que apresenta vantagens e desvantagens. Por isso, antes de considerá-lo, é importante que conheça todos os aspectos envolvidos. 

Vantagens:

• Fórmula simplificada e de fácil aplicação;
• Analisar o grau de risco do investimento a partir do tempo de retorno e comportamento do fluxo de caixa;
• Útil para respaldar decisões sobre novas iniciativas.
• Contribui para a apuração do retorno de investimentos e projetos com vida útil limitada.

Desvantagens:

• Ineficiente para fazer a mensuração do retorno de projetos de longo prazo, já que essa métrica desconsidera os ganhos após o período de recuperação;
• A fórmula simples do playback pode ser superficial, já que ela não analisa a correção monetária e os índices de referência;
• Em investimentos longos, diferentes aspectos podem interferir no cálculo, como variações nos custos, inflação inesperada e mudanças nas taxas de juros.

Como Analisar O Payback?

Para analisar o payback corretamente, o primeiro ponto é lembrar que ele se baseia no fluxo de caixa acumulado, que organiza os fluxos financeiros do início ao fim do projeto.

Por isso, em novos projetos, é possível que haja  déficits nos primeiros meses, porém, ao longo do tempo, os valores podem melhorar, trazendo o retorno sobre o investimento inicial.

Dessa forma, o payback só é alcançado quando o período em que a soma do capital recebido iguala o investimento inicial.

Entretanto, esse indicador deve ser usado junto com outras métricas financeiras, como ROI (Retorno Sobre o Investimento) e TIR (Taxa Interna de Retorno). Por isso, não esqueça que o tempo é primordial para o payback. 

Quais Os Outros Indicadores Para Calcular?

O cálculo que envolve o payback deve considerar também outros indicadores. 

Um deles é o ROI (Retorno sobre Investimento), que analisa o retorno financeiro em relação ao investimento inicial, incluindo todos os custos. A fórmula é: ROI (%) = (ganho obtido-valor do investimento/valor do investimento) X 100.

Outra taxa importante é TIR (Taxa Interna de Retorno), que calcula a rentabilidade percentual de um investimento, considerando um VPL igual a zero, além de apresentar a taxa de desconto necessária para que o investimento se pague.

A rentabilidade também é um indicador muito usado para o cálculo do payback, pois ela apura o retorno em relação ao valor total investido.

A fórmula é: rentabilidade = (lucro líquido/investimento) x 100.

Conclusão

Calcular o payback permite uma compreensão clara sobre o risco de realizar um investimento. Por isso, é sempre importante usá-lo para avaliar a viabilidade de realizar um investimento específico. 

Saiba que esse cálculo pode ser otimizado com o uso de um sistema de gestão financeira, que analisa também métricas importantes, auxiliando em uma gestão financeira mais eficiente. 

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