O Que É Custo De Capital, Importância E Como Calcular

A sua empresa utiliza o custo de capital como parâmetro para definir a viabilidade de investimentos e projetos?

Saiba que índice é usado para determinar se os retornos esperados justificam os custos envolvidos, direcionando melhor a escolha entre várias fontes de financiamento, garantindo, assim, uma estrutura de capital mais eficiente e alinhada com os objetivos da companhia.

Ainda não utiliza esse parâmetro? Leia o nosso artigo e compreenda o que é custo de capital, importância e como calculá-lo. Vem com a gente!

O Que É O Custo De Capital?

O custo de capital é a taxa mínima de retorno que um negócio deve gerar para cobrir as despesas e gerar valor no mercado, sendo composto pelo custo da dívida e o custo de capital próprio. 

O custo da dívida abrange os juros e taxas pagos pelos empréstimos que a empresa possui, já o custo do capital próprio refere-se ao retorno que os acionistas esperam obter sobre seus investimentos.

Por Que O Custo De Capital É Importante?

Ele é essencial para a gestão financeira de uma empresa, já que esse índice ajuda a determinar se projetos, como a abertura de uma filial, por exemplo, justificam o investimento necessário. 

Além disso, ela também é um indicador essencial para as empresas, pois ela possibilita avaliar se o retorno esperado de um projeto é superior ao custo do capital investido. 

Esse tipo de custo também pode ser usado por investidores para analisar o potencial de retorno de investimentos, além de auxiliar na definição da estrutura de capital ideal da empresa.

Como Funciona O Custo De Capital?

Ele opera a partir da soma de recursos oriundos das atividades da própria empresa ou de investimento de terceiros. Confira como cada um deles influenciam no custo de capital:

Custo De Capital De Terceiros

O custo de terceiros envolve juros pagos sobre financiamentos e empréstimos de longo prazo. A vantagem é que a empresa tem a capacidade de acessar capital sem afetar o capital próprio, além de ter maior controle financeiro.

Custo De Capital Próprio

O custo próprio, como o nome sugere, está relacionado ao retorno mínimo esperado pelos sócios ou acionistas como compensação pelo seu investimento na empresa. 

Um dos benefícios é a facilidade de obter grandes quantias de capital e das taxas frequentemente serem mais favoráveis. 

Como O Custo De Capital É Determinado?

O custo de capital pode ser determinado de duas maneiras: pela perspectiva do investidor e pela do tomador de recursos.

No caso do investidor, esse custo representa o retorno esperado sobre seu investimento, que pode variar de acordo com o nível de risco. Ou seja, quanto maior o risco, maior será a compensação exigida, o que resulta em juros mais elevados.

Por outro lado, para a companhia que capta os recursos, o custo de capital refere-se ao valor adicional que deve ser pago para fazer a compensação dos investidores que financiaram o projeto ou negócio. 

Como Calcular O Custo De Capital Da Empresa?

Para calcular esse custo da empresa, os gestores podem adotar diferentes formas de cálculo, uma vez que esse custo pode considerar o capital próprio e o capital de terceiros, além do custo médio ponderado.

Vamos entender mais a seguir:

Próprio

Para determinar o custo do capital próprio (Kp), você pode usar a fórmula:

Kp = d / Cp

Para você entender, o D representa o total de dividendos ou a parte dos lucros distribuídos aos acionistas, já o Cp é o valor total do patrimônio líquido do negócio.

Terceiros

Para calcular o custo de terceiros (Kt), utilize a seguinte fórmula:

Kt =  j / Ct

Nesse cálculo, o J representa os juros pagos aos credores como compensação pelos recursos emprestados, enquanto o Ct refere-se ao total das obrigações exigíveis da companhia, excluindo o passivo circulante.

Custo Médio Ponderado — Cmpc Ou Wacc

O Custo Médio Ponderado de Capital é uma ferramenta que calcula o custo total de financiamento de uma empresa, a partir do capital próprio e de capital de terceiros, com suas respectivas taxas, além de avaliar a participação de cada tipo de capital no total de passivos da empresa.

A fórmula para calcular o WACC é a seguinte:

WACC = (E/V x Kp) + [(D/V x Kt x (1 – Tc)

Compreenda o que significa cada sigla:

• WACC é o custo médio ponderado de capital;
• Tc é a taxa de imposto sobre a renda e contribuições sociais;
• E é o valor de mercado do capital próprio;
• D é o valor de mercado do capital de terceiros;
• V é a soma de E e D, que representa o valor total do capital;
• E/V é a proporção do capital próprio no total do financiamento;
• D/V é a proporção do capital de terceiros no total do financiamento;
• Kp é a taxa de custo próprio;
• Kt é a taxa de custo de terceiros.

Como Otimizar A Gestão Do Custo De Capital?

Para otimizar esse custo da sua empresa, é preciso adotar algumas boas práticas essenciais. Confira quais são:

• Mantenha registros financeiros atualizados;
• Faça uma boa diversificação das fontes de financiamento para mitigar riscos;
• Realize análises de viabilidade para projetos e investimentos.
• Analise os riscos internos e externos que podem afetar a saúde financeira.
• Invista em softwares de gestão financeira para otimizar processos e monitorar métricas de desempenho.

Conclusão

Realizar a gestão do custo de capital ajuda a otimizar a rentabilidade e contribui para o crescimento de uma empresa, já que determina o retorno mínimo necessário para justificar investimentos. 

Saiba que um sistema de gestão financeira auxilia nesse processo, já que ele proporciona uma visão clara das finanças, facilitando a análise dos custos e melhorando o controle financeiro.

Esse sistema centraliza e organiza informações financeiras, permitindo o acompanhamento em tempo real das despesas e receitas, facilitando a análise de dados. 

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